Επίμονη έλλειψη κεφαλαίων ανάπτυξης στην Ευρώπη
Η έλλειψη κεφαλαίων ανάπτυξης στην Ευρώπη παραμένει ένα διαχρονικό πρόβλημα, με αποτέλεσμα ορισμένες εταιρείες πρώιμου σταδίου να αναλαμβάνουν πρωτοβουλίες. Η Notion Capital, με έδρα το Λονδίνο, είναι μία από αυτές.
Νέο ταμείο ανάπτυξης από τη Notion Capital
Το 2017, η Notion Capital ήταν από τις πρώτες στην Ευρώπη που δημιούργησαν ειδικό ταμείο ευκαιριών για να προσφέρουν επιπλέον κεφάλαια στις εταιρείες του χαρτοφυλακίου της. Πλέον, η εταιρεία ολοκλήρωσε τη συγκέντρωση ενός νέου ταμείου ανάπτυξης ύψους $130 εκατομμυρίων, σχεδόν διπλάσιου από το προηγούμενο, το οποίο θα επενδύει και εκτός χαρτοφυλακίου, όπως αποκάλυψε το TechCrunch.
Ευκαιρίες για ευρωπαϊκές εταιρείες
Σύμφωνα με τον διαχειριστικό εταίρο Stephen Chandler, οι αμερικανικές εταιρείες venture capital που κάλυπταν το κενό κεφαλαίων ανάπτυξης, πλέον επικεντρώνονται περισσότερο στην εγχώρια αγορά τους. Αυτό δημιουργεί ευκαιρίες για ευρωπαϊκές εταιρείες όπως η Notion Capital να καλύψουν το κενό και να αναδειχθούν ως πρωταγωνιστές στην ήπειρο.
Τομείς ενδιαφέροντος του νέου ταμείου
Μέσω του νέου ταμείου Growth Opps III, η Notion σκοπεύει να στηρίξει ευρωπαϊκές εταιρείες που ανταποκρίνονται στην αυξανόμενη ανάγκη για κυριαρχία, όπως αυτές που δραστηριοποιούνται στην άμυνα και τα logistics εφοδιαστικής αλυσίδας. Παράλληλα, η εταιρεία εστιάζει στην τεχνητή νοημοσύνη, την οποία ο Chandler θεωρεί ως μια υπερ-τάση που αλλάζει ριζικά τον τρόπο ανάπτυξης και χρήσης λογισμικού.
Επενδυτική στρατηγική στην τεχνητή νοημοσύνη
Η Notion Capital δεν θα επενδύσει σε υποδομές όπως μεγάλα γλωσσικά μοντέλα, αλλά εντοπίζει ευκαιρίες στο επίπεδο των εφαρμογών, όπου η αγορά αναμένεται να διευρυνθεί σημαντικά. Το βασικό ταμείο της εταιρείας ήταν γνωστό για τις επενδύσεις σε SaaS, cloud και fintech, τομείς που πλέον θα ενισχυθούν με τεχνητή νοημοσύνη και θα πλαισιωθούν από νέες κατηγορίες.
Πρώτες επενδύσεις και νέα ανοίγματα
Η εταιρεία σχεδιάζει να πραγματοποιήσει περίπου δώδεκα επενδύσεις και έχει ήδη ξεκινήσει τη διάθεση κεφαλαίων. Μέχρι στιγμής, έχει επενδύσει στην Upvest, μια πλατφόρμα API για διαπραγμάτευση μετοχών από το χαρτοφυλάκιό της, καθώς και σε εξωτερικές εταιρείες όπως το spinoff της Octopus Energy, Kraken, και τη Nelly, μια startup που αναπτύσσει λογισμικό και χρηματοοικονομικά προϊόντα για τον ιατρικό τομέα.
Διαδικασία επιλογής και ανεξαρτησία
Για να διασφαλίσει αντικειμενικότητα, οι επενδύσεις επόμενων γύρων θα πραγματοποιούνται από εξειδικευμένους συνεργάτες του ταμείου ανάπτυξης, οι οποίοι θα αναζητούν και νέες ευκαιρίες εκτός χαρτοφυλακίου.
Νέα στελέχη στη στρατηγική ανάπτυξης
Στην υλοποίηση της νέας στρατηγικής ανάπτυξης θα συμβάλει η υπάρχουσα συνεργάτιδα της Notion Capital, Stephanie Opdam, μαζί με τη Jessica “Jess” Bartos, πρώην στέλεχος της Salesforce Ventures και πρώτη εξωτερική προσθήκη στην ομάδα εταίρων της Notion Capital.
Εξωτερική τεχνογνωσία και μελλοντική ανάπτυξη
Όπως ανέφερε ο Chandler, η νέα στρατηγική απαιτούσε εξωτερική τεχνογνωσία στο στάδιο ανάπτυξης. Τα επόμενα ταμεία ανάπτυξης ενδέχεται να συγκεντρωθούν ευκολότερα, καθώς σε αρκετές ευρωπαϊκές χώρες, όπως η Γαλλία με την Tibi initiative και το Ηνωμένο Βασίλειο με το Mansion House Accord, αλλάζουν τα κίνητρα για επενδύσεις συνταξιοδοτικών ταμείων σε venture capital.
Ευρωπαϊκή προσέγγιση και διεθνείς επενδυτές
Παρά την έδρα της στο Ηνωμένο Βασίλειο, η Notion Capital δεν εξαρτάται αποκλειστικά από το βρετανικό ρυθμιστικό πλαίσιο. Το νέο ταμείο Growth Opps III είναι σε ευρώ και εδρεύει στο Λουξεμβούργο. Για τη συγκέντρωση του ταμείου, που ανεβάζει τα υπό διαχείριση κεφάλαια σε πάνω από $1 δισ., η εταιρεία βασίστηκε στις σχέσεις της με περιορισμένους εταίρους από όλη την Ευρώπη, το Ηνωμένο Βασίλειο, τη MENA και τις ΗΠΑ.
Διασπορά κεφαλαίων και θετικές προοπτικές
Όπως σημειώνει ο Chandler, περίπου το 85% των κεφαλαίων προέρχεται από θεσμικούς επενδυτές, με μεγάλη γεωγραφική διασπορά. Αν και οι πρόσφατες πρωτοβουλίες για κινητοποίηση μακροπρόθεσμου θεσμικού κεφαλαίου δεν επηρέασαν άμεσα το συγκεκριμένο ταμείο, οι ενδείξεις είναι θετικές για την αντιμετώπιση του βασικού προβλήματος της έλλειψης κεφαλαίων ανάπτυξης στην Ευρώπη.
Ανταγωνισμός και στρατηγικό πλεονέκτημα
Αν αυξηθεί η συμμετοχή περιορισμένων εταίρων σε επενδύσεις ανάπτυξης, ενδέχεται να ενταθεί ο ανταγωνισμός για τη Notion Capital, ειδικά στο στάδιο ανάπτυξης όπου δεν έχει τόσο ισχυρή παρουσία όσο στο πρώιμο στάδιο. Ωστόσο, ο Chandler βλέπει τα δύο στάδια ως συνέχεια. Το βασικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Notion Capital είναι η αξιοποίηση του δικτύου της από το πρώιμο στάδιο, κάτι που οι περισσότεροι ανταγωνιστές δεν διαθέτουν.
Σχέσεις με ιδρυτές και ευελιξία
Η Notion Capital διατηρεί πολυετείς σχέσεις με ιδρυτές, μεταξύ άλλων μέσω της δραστήριας ομάδας πλατφόρμας, και προσφέρει ευελιξία ως προς το μέγεθος των επενδύσεων.
Το χαρτοφυλάκιο ως βασικό πλεονέκτημα
Παρά τη διεύρυνση του πεδίου δράσης, το βασικό πλεονέκτημα του Growth Opps III παραμένει το χαρτοφυλάκιο της Notion Capital. Η εταιρεία έχει επενδύσει σε περισσότερες από 150 startups, όπως οι Currencycloud, GoCardless, Mews, Paddle και Quantum Systems. Παρότι κάποιες είναι προ-AI ή έχουν ήδη εξαγοραστεί, οι υπόλοιπες περιλαμβάνουν πιθανότατα μελλοντικούς πρωταγωνιστές — ένα ιστορικό που ενισχύει την προθυμία εξωτερικών εταιρειών να δεχτούν επενδύσεις ανάπτυξης από τη Notion Capital, ακόμη κι αν τα κεφάλαια ανάπτυξης γίνουν λιγότερο σπάνια στην Ευρώπη.