Γιατί οι κάρτες γραφικών παραμένουν ακριβές
Ο Nick εντόπισε κάποιες καλές τιμές για GPUs μετά το Prime Day νωρίτερα σήμερα. Αλλά αυτό ισχύει μόνο συγκριτικά. Ακόμα και τώρα, μια Nvidia κάρτα κατηγορίας ’70 Ti κοστίζει πάνω από $700⇾. Αυτό πονάει. Ένας βασικός λόγος είναι η κυριαρχία της TSMC στην κατασκευή chips για εταιρείες όπως Nvidia, AMD και πιο πρόσφατα, Intel. Γι’ αυτό έχει σημασία η ανακοίνωση των νέων ρεκόρ κερδών της εταιρείας.
Η TSMC μόλις ανακοίνωσε τα οικονομικά της για το δεύτερο τρίμηνο του 2025, με κέρδη που φτάνουν τα $13,53 δισεκατομμύρια. Τα συνολικά της έσοδα για το ίδιο διάστημα ξεπέρασαν τα $31 δισεκατομμύρια. Τα περιθώρια κέρδους είναι εντυπωσιακά.
Για να έχετε μια εικόνα, τα τελευταία οικονομικά στοιχεία της AMD έδειξαν $709 εκατομμύρια κέρδη από έσοδα $7,4 δισεκατομμυρίων. Δηλαδή, τα κέρδη της AMD είναι περίπου το 1/10 των εσόδων της. Στην περίπτωση της TSMC, το ποσοστό είναι πάνω από το ένα τρίτο. Παρόμοια αναλογία εμφανίζει και η Nvidia, με $44 δισεκατομμύρια έσοδα και σχεδόν $19 δισεκατομμύρια κέρδη.
Η TSMC είχε περίπου $11 δισεκατομμύρια κέρδη το πρώτο τρίμηνο του έτους. Αν συνεχίσει έτσι, το 2025 θα φτάσει περίπου τα $50 δισεκατομμύρια σε κέρδη.
Βέβαια, το γεγονός ότι η TSMC ή η Nvidia έχουν τεράστια κέρδη δεν εξηγεί άμεσα γιατί οι κάρτες γραφικών για PC είναι τόσο ακριβές, ειδικά αφού η TSMC αποδίδει τα κέρδη της στην άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης. Υπάρχει όμως και ένας άλλος παράγοντας.
Τώρα ξέρετε γιατί μια RTX 5070 κοστίζει τόσο πολύ…
Η επενδυτική τράπεζα Morgan Stanley δημοσιεύει εκτιμήσεις για τις τιμές των wafers της TSMC, τις οποίες συγκεντρώνει το 3DCenter. Τα wafers είναι οι γυαλιστεροί δίσκοι πάνω στους οποίους χαράζονται τα chips με εξαιρετικά πολύπλοκες μηχανές λιθογραφίας.
Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, τα τρέχοντα N3 wafers της TSMC κοστίζουν περίπου $25.000 το καθένα. Για σύγκριση, το κόστος για ένα N5 wafer το 2023 και 2024 ήταν περίπου $15.000⇾, που είναι η τεχνολογία που χρησιμοποιούν τώρα οι Nvidia και AMD για τις GPUs τους.
Το κόστος για το N5 λέγεται ότι αυξήθηκε φέτος στα $20.000. Αλλά το πιο ανησυχητικό είναι ότι η Morgan Stanley εκτιμά πως το κόστος για το N2 node της TSMC, που μόλις ξεκινά και αναμένεται να εμφανιστεί στο επόμενο iPhone της Apple τον Σεπτέμβριο, φτάνει τα $30.000.
Ίσως περιμένετε ότι η AMD και η Nvidia δεν θα παρακάμψουν το N3 για τα επόμενα chips τους και δεν θα πάνε κατευθείαν στο πανάκριβο N2 node. Όμως το N3 παραμένει ακριβότερο από το N5.
Το N3 έχει μεγαλύτερη πυκνότητα από το N5, οπότε πιθανότατα θα έχετε περισσότερα transistors ανά δολάριο με το νέο node. Αλλά θα περιμένατε και η επόμενη RTX ’70 σειρά GPU, π.χ. η RTX 6070, να έχει σημαντικά περισσότερα transistors από την τρέχουσα RTX 5070.
Σε κάθε περίπτωση, η αύξηση των τιμών των wafers δεν βοηθά καθόλου τις τιμές των καρτών γραφικών. Και τα τεράστια κέρδη της TSMC μαζί με της Nvidia δεν είναι ιδιαίτερα ενθαρρυντικά.